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Staking资金超56亿美元,年收益最高150%,你的币“生币”了吗?

这个行业永远不缺热点,Staking就是其中之一。Staking翻译成中文大概是抵押,由此形成的Staking Economy则被翻译为权益经济学。Staking指的是在PoS或DPoS共识机制下,代币持有人通过向节点抵押代币从而…

这个行业永远不缺热点,Staking就是其中之一。

Staking翻译成中文大概是抵押,由此形成的Staking Economy则被翻译为权益经济学。Staking指的是在PoS或DPoS共识机制下,代币持有人通过向节点抵押代币从而获得项目增发代币的投资行为。

为什么会火?从数据看,2018年以来,超过80%的新公链都采用了PoS而非PoW机制。近期,除了以太坊升级后迈出由PoW向PoS共识转变的第一步,包括像Cosmos、Polkadot、Cardano、Difinity等明星公链相继上线,它们无一列外都是PoS类共识机制。

EOS掀起了超级节点竞选,但没有引发Staking大战,如今,挖矿并不一定要用矿机,通过构建PoS共识机制下的节点也能打造一个超级“矿池”的想法正越来越有市场。

群雄逐鹿,野蛮生长,巨大的利益正酝酿着一场变革。

 

Staking,不抵押就“贬值”

 

Staking模式的商业逻辑很简单,不管是PoS还是DPoS共识机制,节点运营者首先通过品牌、技术等影响力去影响个人或机构投资者,接受他们的代币委托,甚至也可以投入自有资金组成节点,节点通过出块等获得项目增发的代币。比如,DASH的收益在7% ,而 Livepeer 竟高达150%。最终,运营者根据一定比例获得Staking带来的收益。如果节点运营者单纯面向机构节点提供运营服务,风险更小。

这几乎是一个多赢的模式。项目方可以锁定一定比例的代币,减少市场抛压;代币持有者可以以币生币,等于将代币存入银行获取可观的利率。而节点运营者则能够盘活手里的资金,低风险的获得收益提成。

最后,三者趋于一致的目的性将推动整个公链生态的正向发展。Staking获得的收益是加密货币,因此随着加密货币价格上升,Staking参与者的收益也将更为可观。

节点运营者的成本有哪些?

第一,服务器成本,这一块往往是AWS这类云服务器或者硬件服务器。相对于EOS动辄70余万人民币的节点配置费用,如今Staking的这一费用已降低不少,Wetez曾在巴比特专栏文章里透露:一台云服务器配置年费从低到高费用大概介于3千至1万之间。

第二,运维团队, MatPooLCTO金磊曾介绍,对于一支成熟的队伍来说,假设节点不需要持币者打币,节点的运维并不难。而如果需要用户打币,那么就要开发相应的钱包,投入成本相对更大。

第三,资金成本,假设抵押代币来自节点运营者自己,这部分锁仓资金会是比较大的成本。

第四,运营成本,这部分投入主要是构建品牌,运营节点生态,很难被估量,也是投入的大头。

持币者的成本则在于Staking的代币,这些资产会被限制流动,持币者无法根据市场行情快速买卖。其次,如果节点存在技术问题,Staking的代币有可能被系统罚没。此外,持币者需向节点运营者缴纳手续费。

相比而言,不参与Staking的成本可能更高,因为Staking奖励的来源是代币增发,比如Cosmos 就以7%-20% 通胀率进行增发,倘若持币者囤币而不参与Staking,在币价横盘的情况下,实际上资产就被稀释了。因此,Staking是一种非常强的激励机制。

 

群雄逐鹿,“持币者”的游戏

 

如果说早期PoW共识诞生了蚂蚁矿池、鱼池这类大矿池,及比特大陆、嘉楠耘智这类矿机商,那PoS的兴起势必也将带动一个产业的发展。

巴比特合伙人,MatPool矿池COO李宗乘介绍,目前Staking的玩家大概有以下几路人马。

第一,传统矿池。如MatPool,其诞生于2018年9月,除支持 BTM 及 SIPC 两种 PoW 共识的算力挖矿外目前也是 NEO、本体和 IRIS 三条公链的共识节点。传统矿池参与Staking很像是业务的横向拓展,具有前瞻性和技术优势。

第二,钱包。比如 Cobo 钱包、币信钱包。钱包的业务逻辑在于它天然存储了用户的“加密资产”,很像是加密资产界的银行,Staking 等于为用户提供了额外的利息,既能增加收入也能提高用户粘性。

第三,交易所。比如火币和 Coinbase Custody,后者是Coinbase专为机构客户服务的加密资产托管机构,其计划在今年支持 Cosmos、Polkadot、Algorand 等 PoS 类项目。交易所的逻辑和钱包如出一辙。但问题在于,交易所拿着用户的加密资产布局 Staking,它将如何给用户“分成”。这是否可能催生不仅免交易费,用户还能拿“利息”的交易所?

第四,投资机构。比如万向系的 Hashquark 。实际上,Cosmos、Polkadot、Difinity等PoS共识的项目往往通过私募等方式分散代币,因此投资机构手里存在大量项目代币。如果不在二级市场抛售,那么,Staking无疑是有效的资产增值方式。

第五,全新的参与者,比如专门布局Staking的运营者Wetez,其发展路线图中将会包括不少优质的PoS项目,Cosmos、Cardano、Polkadot等都是其物色对象。

Stakingrewards.com 是目前收录 Staking 项目和团队较为全面的网站,它收入了全球23个Staking 节点运营团队,德国、美国、罗米尼亚分别以5家、4家、2家位列前三,中国仅有星火矿池入选。位于爱沙尼亚的 MyCointainer 以18项资产位列项目第一。

 

平均收益率为13%,Staking Economy未来可期?

目前,据 Stakingrewards.com 数据显示,全球加密货币资产总市值约为1730亿美元,其中,用于 Staking 的资金约为56亿美元,占比约3.2%。而其记录的 Staking 公链共有82条,其中 EOS 以25亿美元位列第一,Dash 以5.5亿排名第二,Tezos 以5.3亿排名第三,Cosmos、NEM、Tron 等紧随其后。

EOS 目前市值排名第六,总市值约50亿美元,也就是说其 Staking 的代币数量约占其市值的50%。不过EOS的收益率相对较低,只有1.7%。但根据数链评级统计,Staking收益率区间在0.02%到156.23%,平均收益率为13.34%,中位数7.15%。

收益
 ​▲数据来源:数链评级

此前,巴比特曾报道,过去两年,接近80%新推出公链项目开始采用PoS或DPoS共识,2019年更是此类公链集中上线的爆发年。某种程度上,PoS或DPoS共识对于开发者而言在早期更容易实现对项目的把控,推进项目发展。而PoW不仅需要考虑算力,同时也要考虑51%攻击,挑战更大。

PoS类项目增多、代币市值占比较低、平均收益率可观,这三个因素能不能催生一个庞大的Staking Economy(权益经济学)?这还有待市场给出答案。

但是,如同PoS 共识机制本身被揶揄中心化一样,节点运营也具有明显的中心化烙印。另外,加密资产由于存在安全及高波动率等不确定因素,Staking虽然是蓝海,也同样颇具风险。

当前,对于持有此类加密资产的持币人而言,需要弄清楚的是Staking收益来自于项目的Token增发,高收益也意味着较高的贬值风险。另外,李宗乘提醒,持币人在物色运营节点时一方面要考虑项目本身的价值,同时也需要考虑运营节点的安全机制,另外,哪怕是持有人自己也需要有正确的加密资产保管经验。

声明:该文观点仅代表作者本人,不代表搜链财经立场,发布者:巴比特,如有侵权,请邮件tousu@searchain.net,转载请注明出处:https://www.searchain.net/news/124704.html

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