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Monero 项目评估:XMR 缓慢发行损害矿工利益,去中心化治理带来社区分裂风险

XMR 已发行总量 91%,进入相对缓慢阶段,对比市面上大部分代币的高通胀率,XMR 的发行减缓对持币人来说是长期利好,但对于矿工来说,XMR 在加密市场价格不断下滑,矿工收益持续下降。XMR 面临外部竞争的同时,作为无治理主体的项目,在 2018 年 4 月 6 日硬分叉之后,XMR 就出现了四种不同的分支,社区意见分歧时,项目发展方向受到影响,也不利于社区发展。

XMR 已发行总量 91%,进入相对缓慢阶段,对比市面上大部分代币的高通胀率,XMR 的发行减缓对持币人来说是长期利好,但对于矿工来说,XMR 在加密市场价格不断下滑,矿工收益持续下降。XMR 面临外部竞争的同时,作为无治理主体的项目,在 2018 年 4 月 6 日硬分叉之后,XMR 就出现了四种不同的分支,社区意见分歧时,项目发展方向受到影响,也不利于社区发展。

1 估值、评分、指标趋势

1.1 基本信息

Monero 项目评估:XMR 缓慢发行损害矿工利益,去中心化治理带来社区分裂风险

1.2 综合评分:4.5 分

Monero 项目评估:XMR 缓慢发行损害矿工利益,去中心化治理带来社区分裂风险

1.3 指标趋势:稳定

技术:上升趋势

  • 代码更新稳定,Kovri 项目的整合将会带来更好的隐私性。【利好】
  • Bulletproofs 技术将 Monero 交易手续费减少 96%,项目使用成本降低。【利好】
  • 目前 ASIC 矿机挖矿占比依然较高,修改挖矿算法收效难以持续。【利空】

社区:稳定趋势

  • 论坛资金系统为新的开发者带来资助,有利于帮助开发与进展。【利好】
  • 治理方式去中心化,规避一定的政策监管风险【利好】

用户:稳定趋势

  • 币安 Trust Wallet2019 年新计划:将很快添加 ZCash、Monero 等匿名币。【利好】
  • 视频游戏 Fortnite 周边商店接受 XMR 作为支付选项。【利好】
  • 调查显示用户持有 XMR 多为投机行为,持币者对匿名转账需求不大。【利空】
  • 隐私类区块链项目受到持续关注,隐私将成刚性需求。【利好】

市场:稳定趋势

  • 加密货币交易所 Gate.io 新增了对 XMR 永续合约交易的支持,金融衍生品增加了其流动性及交易深度。【利好】
  • 韩国主要交易平台 Korbit 下架 XMR。【利空】
  • Coincheck 下架 XMR、DASH 和 ZEC,受到监管方面的不利影响。【利空】

2 技术评估

2.1 项目简述

门罗币(Monero,代号 XMR)是一个创建于 2014 年 4 月开源加密货币,它着重于隐私、分权和可扩展性。与自比特币衍生的许多加密货币不同,Monero 是基于 CryptoNote 协议,致力于隐私保护的新一代虚拟货币。

2.2 Monero 的隐私加密技术

Monero 采用的环签名(Ring signature)、混淆地址(Stealth address)、环机密交易(RingCT,Ring confidential transaction)保证交易的发送者接收者及金额的隐私性。

(1)环签名(Ring signature)

在十七世纪的时候,法国群臣向国王进谏时,为了不让国王追查到是由谁带头签名上书的,于是他们发明出了一种环形签名的方式,所有人的姓名按环形排列,自然的隐藏了签名顺序,从而做到无法追查源头。

环签名指的是在 n 个公钥中隐藏自己拥有私钥的那个公钥,具体应用就在于区块链上隐藏交易发送人(地址 / 公钥)。对于 Monero 的发送方来说,他们的隐私由环签名技术保护。环签名技术将多个可能的签名者,打包在一起形成独特的签名集,来授权一次交易。对于外人来说,每个输入都有相同的几率成为这次交易的真实消费输出。这项功能使得所有的输入真假难辨,从而帮助发送者隐藏每笔交易的真实来源。这不仅保证了发送者的隐私,还保持了 XMR 的不可追溯性。

( 2 ) 密钥镜像(解决双花问题)

因为环签名技术的原因无法确定消费的真实来源,Monero 通过密钥镜像技术来解决双花问题。

密钥镜像是将真实的交易输出通过密码学的方法加密并附在每个环签名交易中,在 Monero 区块链网络中,同一个密钥镜像只能出现一次。根据加密学原理通过密钥反推真实的交易输出是完全不可能的,同时在 Monero 网络中有一张已使用的密钥镜像的列表,矿工会将新交易的镜像与密钥镜像列表对应,从而确保重复的消费不会发生。[1]

(3)混淆地址

混淆地址是为了打破输入输出地址之间的关联,以此隐匿转账的来去关系。每当发送者要发起一笔转账的时候,这笔资金不会直接打到接收方的地址,而是打到一个系统临时生成的地址。

接收者钱包会用私钥进行搜索,查看区块链上的临时地址是否有属于自己的资产,当识别出自己有权认领的临时地址时,就可以使用、支配这笔资产。通过混淆地址便隐藏了交易的接收者信息。

(4)环机密交易(RingCT,Ring confidential transaction)

在 RingCT 的交易中 ,
发送方不会直接公开广播给网络真实的交易金额,而是提供一个数字 rct, 作为交易金额输出,rct= 随机数+X (真正的交易金额),随机数是用来遮盖真实金额的,由钱包自动随机产生。网络矿工节点可使用这个 rct 值去验证交易输入是否等于交易输出的金额,以确认没有额外的 Monero 被伪造产生。
这样,无论是对于矿工或者外部的观察者而言,都无从得知实际交易金额。以此实现了对交易金额的隐匿。[2]

Monero 在 2017 年 1 月启用了 RingCT 协定。在启用 RingCT 的一个月后,大约有 98% 的交易都是使用 RingCT 协定。而在 2017 年的 9 月之后,所有的 Monero 交易都会是强制使用 RingCT 协定。

2.3 Bulletproofs 技术

由斯坦福大学、伦敦大学学院、区块链协议公司 Blockstream 共同提出和维护的 Bulletproofs 技术方案,得到了美国国家科学基金会(NSF)、美国国防高级研究计划局(DARPA)、美国海军研究局(ONR)以及西蒙斯基金会的支持,而在近期,隐私货币 XMR 正式应用了这一方案。

Bulletproofs 为通用算术回路提供了简短的零知识证明,是一种新的不需要可信设置的非交互式零知识证明
。另一大隐私货币 Zcash 所采用的简洁非交互式零知识证明方案 zk-SNARKs,仍需要复杂的可信设置。

在 Bulletproofs 的技术论文中指出,一个 MimbleWimble 区块链会随着 UTXO 集的增长而增长,而 Bulletproofs 只会随着具有未花费输出的交易数量的增长而增长,这要比 UTXO 集的大小要小得多。其数据证明要比比特币区块链更为简洁。

根据 Monero 团队表示,应用这项技术之后,XMR 单笔交易的大小减少了 80%,而其交易费用更是降低了 96%。

Monero 项目评估:XMR 缓慢发行损害矿工利益,去中心化治理带来社区分裂风险图 1 Monero 每日平均交易手续费(隐私币使用门槛)

Monero 项目评估:XMR 缓慢发行损害矿工利益,去中心化治理带来社区分裂风险图 2 Monero、Dash、Zcash 交易手续费对比

图 1 为 Monero 自 2018 年 7 月 1 日以来的平均每笔交易手续费,2018 年 10 月 18 日 Monero 升级 Bulletproofs 技术后交易手续费显著降低。根据 TokenGazer 研究结果指出升级后 30 天的每日平均每笔手续费仅为升级前 30 的每日平均手续费的 4%。尽管如此由当前市值前 3 的匿名币的平均交易手续费来看 Monero 在升级 Bulletproofs 后与 Dash 手续费水平相当。由图 2 所示(Zcash 数值太小显示在图上看不到) Zcash 手续费远低于 Dash 和 Monero,不足 Monero 和 Dash 手续费的 10%。Monero 与 Zcash 手续费方面存在较大差距。

2.4 团队未来路线(Kovri)

除了将隐私纳入区块链协议之外,Monero 的开发人员还通过 Kovri 项目来隐藏用户的 Monero 网络活动。通过 Kovri 项目,网络监控无法揭示用户是否在使用 Monero。这是通过加密 Monero 的流量并通过 I2P (隐匿互联网项目)节点来实现的。这些节点只是简单地传递消息。不知道传递的消息的内容,也不知道节点是最终目的地或者最终目的地的中转路线。Kovri 项目通过保护用户免受区块链外部的审查(例如因使用 Monero 而被捕),极大地提高了 Monero 的安全性。如果没有人能够判断用户是否使用 Monero,则用户不会因使用 Monero 而被起诉。[3]

虽然目前在官网公布的路线图中 Kovri alpha 已经于 2018-08-01 发布,但对于 Kovri 项目的整合进度并不理想,存在一定的延期。

2.5 XMR 增发曲线

Monero 项目评估:XMR 缓慢发行损害矿工利益,去中心化治理带来社区分裂风险图 3 BTC 和 XMR 代币增发曲线

与 BTC 的每隔 4 年产量减半不同,XMR 发行分为两个阶段:

  • 主曲线:到 2022 年 5 月底,约 1813.2 万枚。
  • 调整曲线:一旦主曲线发行完毕,改为每 2 分钟出 0.6 XMR (通货膨胀率 1%/ 年,并且随着时间逐步降低)。

Monero 前期的快速发行使矿工挖到币后快速卖出,有利于 XMR 代币的流通与普及。由图 3 增发曲线来看,XMR 的供应总量低于 BTC,前期代币增发速度大于 BTC,2022 年 5 月底后增发速度小于 BTC。

TokenGazer 观点认为,现在 XMR 的发行已经进入相对缓慢阶段,对比市面上大部分代币的高通胀率,XMR 的发行减缓对持币人来说是长期利好。但对于矿工来说,XMR 已经发行了总量的 91%,再加上 XMR 在加密市场价格不断下滑,矿工收益持续下降,用户活跃度当前仅有 20000。当奖励越来越少,XMR 的挖矿收益又不断降低,这时矿工将会有逃离项目转向其他项目的可能。这对 Monero 来讲将是较大的隐患。

2.6 修改挖矿算法抵抗 ASIC 挖矿

比特币的白皮书中写道挖矿的本质就是「没有中央集权背景下的发行货币」也就是说挖矿是一种公平的分发货币的过程。自从 ASIC 芯片矿机发布之后,挖矿效率大幅度提升,远远超过 GPU 和 CPU 挖矿效率,但目前 ASIC 芯片矿机大部分都是比特大陆一家生产,垄断市场的比特大陆也可以做到垄断币种的算力。这就与「去中心化思想」相违背,ASIC 芯片矿机的价格过高并且除了挖矿外没有其他用处,这也就变相的增加了普通民众参与挖矿的门槛。[4]

2018 年 3 月,@fluffypony 在 twitter 上发帖称,他通过可靠的消息来源确认 Monero 的 ASIC 矿机已经开始批量生产。为了对抗 ASIC 矿机集中化,Monero 核心开发团队将通过改变他们的挖矿算法来对抗 ASIC 矿机。2018 年 4 月 6 号,Monero 在高度为 1546200 成功分叉,网络成功升级,使得所有 ASIC 矿机只能去挖其他的分叉币。升级后全网算力从 1,100M 降到 400M,算力变化如图 4 所示:

Monero 项目评估:XMR 缓慢发行损害矿工利益,去中心化治理带来社区分裂风险图 4 Monero 网络算力变化曲线

(1) CPU 挖掘和 ASIC 挖掘之间存在巨大差距,这导致 ASIC 成为唯一可行的挖掘方式。从本质上讲,这会导致集中化。

(2) ASIC 只会让富者更富,加速财富的集中化,致使财富的集中化进一步加剧。

(3)专门的硬件很可能只由少数公司设计。正如我们从比特币中看到的,大多数 ASIC 都是由 Bitmain 设计和运输的。这显然会进一步导致集中化。

(4)集中化的生产商让政府的管理变得轻而易举,这可能会让去中心化的进行更加困难。[5]

升级算法带来的算力变化是巨大的,并且团队透露将在每 6 个月一次版本更新中对算法更新以实现 Monero 网络的抗 ASIC 化。

TokenGazer 观点:近日 Monero 挖矿算力显著提升,有数据显示新增算力并不属于任何已知矿池。这部分突然新增的算力或许是 ASIC 算力再度来袭,目前 XMR 增发进入缓慢阶段,矿工收益减少,Monero 社区修改算法对 ASIC 的抵制的决心或许来自对矿工权益的保护,如果 CPU/GPU 矿工因为 ASIC 的介入而退出 Monero 将对社区造成较大损害。

2.7 Git 影响力

以下为同为隐私保护类区块链项目的 XMR,ZEC 和 DASH 在 Github 上的数据对比。

Monero 项目评估:XMR 缓慢发行损害矿工利益,去中心化治理带来社区分裂风险近 12 个月 Github 情况

Monero 项目评估:XMR 缓慢发行损害矿工利益,去中心化治理带来社区分裂风险图 5 Monero 代码提交情况 [6]

Monero 在 Github 上的受关注程度较高,代码更新频率较快,192 名开发人员在过去 12 个月内为 Monero 贡献代码。根据 cryptomiso.com 数据显示 Monero 代码在过去的 12 个月内代码提交排名 50 代码提交量 1108,高于 Zcash 的 670 个提交和 Dash 的 530 个提交,代码更新的持续性和提交的稳定性有较为明显的优势。

2.8 技术综述

Monero 作为三大隐私类项目之一,版本代码更新稳定,采用的环签名(Ring signature)、混淆地址(Stealth address)、环机密交易(RingCT,Ring confidential transaction)能够较好的保证数据的稳定行,未来整合 Kovri 技术也能对项目的隐私性带来进一步的提升,具有良好的预期。

3 市场和用户

3.1 交易市场及活跃地址变化

Monero 项目评估:XMR 缓慢发行损害矿工利益,去中心化治理带来社区分裂风险图 6 Monero 活跃地址数变化

Monero 项目评估:XMR 缓慢发行损害矿工利益,去中心化治理带来社区分裂风险图 7 三大匿名比活跃地址变化曲线

Monero 上线 41 家交易所的 91 个交易对,换手率 10%,主要交易量为 KRW 交易对和 USDT 交易对,约占交易总量的 78%。市场流通性较好,但隐私币项目易受政府监管影响,有一定的政策风险。

图 6 为 Monero 活跃地址数变化曲线,自 2018 年以来数字货币市场不断下行,大多数数字货币活跃地址数呈下降趋势,Monero 表现较为稳定,并未有明显的下降。根据图 7 三大匿名币的活跃地址变化曲线来看,Monero 活跃地址一直处于排名较低水平,与 Dash 相差较大。

3.2 支持 Monero 支付的网站

Monero 项目评估:XMR 缓慢发行损害矿工利益,去中心化治理带来社区分裂风险图 8 国外可支付数字货币可支付网站统计

以 where to spend cryptos 网站公布的数据来看目前支持 Monero 支付的网站有 38 家,稍稍落后于同为隐私区块链项目的 Dash。但领先 Zcash,在整体分析 , 支持 Monero 支付的网站和商家数量在所有数字货币中排在第 5 位,处于一个相当不错的水平。

3.3 匿名交易应用场景

「在我眼中,隐私就是让我们免于言行受到外界关注的困扰,并创造出一些空间以便我们为了自身的幸福而随心所欲地进行优化,只是为了我们自己的幸福,而不是因为在意别人对我们的看法。」——Vitalik Buterin

比特币的地址是不需要任何实名注册的,但是通过一些大数据的分析和用户转账关系网络还是可以推算出是谁拥有某个地址或者地址上的币。区块链的透明性和可追溯性是他的特点之一,但是在金融领域,金融隐私应用于很多场景。

(1) 公司不希望给竞争对手透露自己的供应链信息。

(2) 个人不希望公开他正在向破产律师或离婚律师寻求建议(通过区块链支付活动可推测出)。

(3) 富人不希望自己的资金被公布以至于被人敲诈勒索。

对于金融属性较强的币种来说,用户在区块链系统上转账交易的同时又希望保证自己的资金活动的隐私性,所以在数字货币和金融领域隐私类区块链项目有着自己的一席之地,区块链技术未来发展的道路上也会被广泛采用。

4 团队和治理

4.1 核心团队

Monero 拥有一支由七人组成的核心开发团队,其中五人是假名,两人是公众所熟知的–Riccardo Spagni 和 FranciscoCabañas。Monero 目前计划每 6 个月发布一次的开发更新,这些更新增加了新功能和安全性增强功能。这些预期的更新会加强 Monero 发展,以便对系统进行一致的更新。

核心团队的作用为管理 Monero 项目的代码库,其中包括在 Github 上合并代码,保留备份,以及确保任何一方的代码的安全性,免费访问特性。

4.2 项目治理

(1)论坛资金系统

Monero 项目评估:XMR 缓慢发行损害矿工利益,去中心化治理带来社区分裂风险图 9 Monero 论坛资金系统

Monero 是一个开源项目,没有任何集中的组织或公司。任何对该项目感兴趣的开发人员都可以加入,并且他们中的大多数都是自愿贡献的,官网有一个论坛资助系统(FFS),它允许任何人提出需要资金的想法,社区人员可以自愿支持:https://forum.getmonero.org/8/funding-required

任何人都可以提出想法并请求资金。在达到某些里程碑之前,这些资金仍然在托管,以确保问责制。任何贡献和投入工作的技术开发人员或研究人员都可以申请资助。这部分能促使开发人员能够在项目中发挥更积极的作用。筹款请求包括核心开发人员和研究人员的工资,硬件钱包,Monero 与其他支付平台的集成的费用等。[7]

TokenGazer 观点:去中心化一直是区块链世界的灵魂,可以看出 Monero 项目的治理和开发包括对 ASIC 矿机的抵制显示出社区一致的决心,同时去中心化的治理又可以抵制审查和监管对项目照成的影响。但是论坛资助系统仍然存在一定风险,例如:

  1. 市场不断下滑,无人资助资金。
  2. Zcash 及 Dash 均有「创始人奖励」,这是一个可持续的资金流,使得项目方可以快速扩展业务等。而 Monero 的资助系统无法做到足够的可持续性,所以存在一定风险。

同时作为无治理主体的项目,在 2018 年 4 月 6 日硬分叉之后,XMR 就出现了四种不同的分支,社区意见分歧时容易对项目产生分叉的同时对社区带来不利影响。

5 项目综述

Monero 项目属于区块链早期项目,经历数字货币市场的考验之后一直稳居前列,代币价格虽跟随市场不断下调,但项目开发进度和版本更新速度令人满意。Monero 跟 BTC 一样属于社区化开发项目,并非由公司主导,去除了一定的中心化风险,一直致力于改进项目治理及对挖矿的去中心化。但项目依然存在一些外部的挑战,Dash、Zcash 等传统隐私类代币也有不错的进展,同时基于 MimbleWimble 的 Grin 项目也受到了极大关注。同时作为无治理主体的项目,在 2018 年 4 月 6 日硬分叉之后,XMR 就出现了四种不同的分支,社区意见分歧时容易对项目产生分叉的同时对社区带来不利影响。尽管如此 Monero 依然有着自己的特色,同时隐私类区块链也将会在区块链的项目中占有重要的一席。

参考资料

[1] 来源:Monero 官方介绍视频
[2]https://bihu.com/article/1358670
[3]http://www.csunv.com/article-75949-1.html
[4]https://blog.csdn.net/qq_42841797/article/details/83062303
[5]CoinWhiteBook 资料
[6]cryptomiso.com
[7]https://medium.com/@dhsue/an-analysis-of-monero-governance-3f8bef770b29

来源链接:mp.weixin.qq.com

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